Aktien: Anders als am Montag, sah der Sell-Off Versuch gestern schon etwas besser aus. Während europäische Indizes ca. 1% abgaben, fiel das Minus in den USA dank einer Schluss-Rally aber moderater aus.
Mikro- (Rally Pharmawerte) und Makrothemen (Durable Goods, PMI, Consumer Confidence) prägten den gestrigen Tag. Zwar kamen die Zahlen unter den Erwartungen, gepaart mit gesenkter US-BIP Prognose durch JP Morgan änderte das aber nichts am Narrativ für die heutige Zinsentscheidung der Fed.
Es ist weiterhin so: Angst, Jahresendrally zu verpassen > Angst vor Sell-Off……….aber Sorglosigkeit vor Zinsentscheidung (4% Wahrscheinlichkeit für heute, 32,8% für Dezember) und die Dynamik der jüngsten Marktbewertungen (Aktien nicht billig), deuten auf jetzigem Kursniveau eher auf höhere Abwärtsrisiken hin.
Yen nun den zweiten Tag in Folge fester (Risk Indikator), da BoJ-Action für Freitag zunehmend ausgepreist wird.
Öl-Notierungen wieder schwach (WTI -1,75%, Crude -1,5%) im Anlauf auf heutige Veröffentlichung der DoE-Lagerbestände. Nat Gas nach Sell-Off des Vortages (-10%) gestern mit Gegenbewegung von +2%.
Credits in den USA etwas weiter im Spread. Gemischtes Bild in Europa. Totale Vola aber bei Perps (Nachranganleihen). Hier spielt der neue Ratingansatz ein große Rolle. Papiere über 101 fielen um 5 Punkte. Papiere unter 101 stiegen um 5 Punkte.
Bund Future fest (Renditen runter), Portugal 10yr erneut weiter um 7bp
EU warnt Athen, wie geplant die 4 größten Banken bis Jahresende zu rekapitalisieren. Sollte das nicht bewerkstelligt sein, drohen vielen Sparern und Unternehmen mit Guthaben von mehr als 100T Euro Verluste, was wiederum Pleiten nach sich ziehen könnte.
Apple nachbörslich +1% nach „guten“ Zahlen (so gut waren die aber nicht). Apple hat im 4. Geschäftsquartal prächtig verdient und dabei von besseren iPhone-Verkäufen nach China profitiert. Umsatz und Gewinn übertrafen Erwartungen…..so der Konsens.
Japan: Einzelhandelsumsätze im September mit 0,7% schwächer als erwartet (1%)
Mit Ausnahme Japans (Nikkei +0,67%), Rest Asiens schwächer. Shanghai -1,72%, Hongkong -0,81%. 10yr japanische Staatsanleihen (JGBs) erstmals seit 6 Monaten <0,30%
Hedge Fonds Manager Kyle Brass: „China’s 7% GDP growth is a farce“…..und fügt hinzu, dass wegen fauler Kredite eine Bankenkrise im Reich der Mitte bevorsteht.
BoAML: „Smart Money sold stocks for third consecutive week (trotz Rally).”
Ferrari IPO fällt weiter. Gestern Opening @60$,……Close unter 52$
